삼성증권에서 29일 SK케미칼(006120)에 대해 "2018년 분할 후 사업 자회사 실적 호조 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 93,000원을 내놓았다. 삼성증권 이승호, 박원용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

삼성증권에서 SK케미칼(006120)에 대해 "2018년 바이오디젤 혼합 비율 상향 및 PETG 가동률 상승 영향 그린케미칼 사업부 실적 개선 기대, CSL 앱스틸라 로열티 수입 확대 및 대상포진백신 출시 영향 생명과학 사업부 실적 개선 기대, 혈액제제 약가 인상 영향으로 연결 대상 SK플라즈마 실적 개선이 기대된다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "3분기 별도실적은 매출액 3,235억원(+5.2% y-y), 영업이익 276억원(+7.8% y-y), OPM 8.5%(+0.2%p y-y)으로 추정된다. 그린케미칼 매출액 2,135억원(+5.4% y-y), 영업이익 149억원(+4.7% y-y), OPM 7.0%(+0.0%p y-y) 추정. 수지 매출액 950억원(+9.5% y-y), 바이오에너지 매출액 700억원(+1.2% y-y), 유틸리티 매출액 185억원(+0.0% y-y)으로 추정된다"라고 밝혔다.

한편 "현재 안동 백신공장(CAPEX 2,000억원, CAPA 5,000억원)에서 계절독감백신 단일 품목 생산, 가동률은 10%에 불과하다. 향후 후속 프리미엄 백신 출시에 따른 안동 백신공장 가동률 상승 시 고정비 상쇄에 따른 생명과학 사업부 실적 개선을 견인할 것"라고 전망했다.

삼성증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 75,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 93,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되고 있는데, 이번의 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 93,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 86,000원을 제시한 바 있다.

씨스켐닷컴(2017-09-29)