KB증권은 13일 롯데케미칼(011170)에 대해 지난해 4분기 실적은 기대치를 하회했으나, 올해 1분기부터 점진적인 실적 개선이 기대된다고 진단했다. 목표가를 34만원에서 37만원으로 8.8% 상향 조정했으며, 투자의견은 `매수`를 유지했다.

백영찬 KB증권 연구원은 “롯데케미칼의 지난해 4분기 매출액은 전년동기대비 4.7% 감소한 3조8440억원, 영업이익은 85.8% 줄어든 1016억원을 기록해 영업이익 기준 시장예상치(1944억원)를 밑돌았다”며 “말레이시아 자회사 LC타이탄 정기보수 확대에 따른 기회비용과 아로마틱 사업의 실적부진에 영향을 받았다”고 분석했다. 올레핀 부문도 제품가격 하락과 계절적 비수기에 따른 판매물량 감소, 여수공장 정기보수 실시 등으로 매출액과 영업이익이 전년동기대비 급감했다는 설명이다.

롯데케미칼의 올해 1분기 매출액은 전분기대비 1.2% 감소한 3조7988억원, 영업이익은 282% 늘어난 3881억원을 기록할 것으로 전망했다. 백 연구원은 “올 1분기 나프타 투입가격이 톤당 145달러로 전분기대비 22.8% 하락하고, 지난해 4분기에 발생한 일회성 비용이 1분기에는 소멸될 것”이라며 “올레핀 부문의 경우 미국 신규 모노에틸렌글리콜(MEG) 상업가동과 지난해 4분기에 증설한 여수 NCC 판매물량 증가로 외형 확대가 예상된다”고 말했다. 올레핀 부문의 1분기 매출액과 영업이익은 1조9466억원, 2394억원으로 전분기대비 각각 5.6%, 171% 증가할 것으로 예상했다.

씨스켐닷컴(2019-02-13)