포스코퓨처엠 목표주가가 높아졌다. 포스코퓨처엠은 양극재와 음극재 부문에서 수익성이 개선되고 그룹사를 통해 리튬 내재화에도 성공할 것으로 예상됐다. 전혜영 다올투자증권 연구원은 17일 포스코퓨처엠 목표주가를 기존 27만 원에서 48만 원으로 상향조정하고 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.

직전 거래일인 14일 포스코퓨처엠 주가는 40만1천 원에 거래를 마쳤다. 전 연구원은 “포스코퓨처엠은 얼티엄셀즈에 납품하는 니켈·코발트·망간·알루미늄(NCMA) 양극재 출하량이 기존 전망을 소폭 하회하며 2분기 전체 판매량은 지난 1분기와 비슷했을 것”이라면서도 “환율이 높아지고 지난 분기보다 수익성 높은 제품 위주 판매로 판매가도 5% 오르면서 수익성이 향상됐을 것”이라고 바라봤다.

그는 “음극재도 지난 분기보다 출하량이 약 20% 늘어나면서 매출이 늘고 흑연 가격도 하락해 수익성이 소폭 개선됐을 것이다”고 파악했다.

포스코퓨처엠은 리튬 내재화를 통해 미국 인플레이션 감축법(IRA)에 대응하고 수익성도 나아질 것으로 전망됐다. 전 연구원은 “포스코퓨처엠은 2024년부터 그룹사를 통한 리튬 내재화에 성공할 것이다”며 “이를 통해 IRA에 대응하고 수익성도 개선할 수 있을 것이다”고 내다봤다.

전 연구원은 “양극재 생산에 필요한 리튬과 니켈 등은 2026년 이후 포스코그룹 수직계열화를 통해 대부분 내재화할 것”이라고 덧붙였다.

씨스켐닷컴(2023-07-17)